SABミラーとABインベブ、買収で原則合意し交渉期限を延長

アンハイザー・ブッシュ・インベブ

2015/10/14 17:34

SABミラーとABインベブ、買収で原則合意し交渉期限を延長

AsiaNet 62175 (1352)

【ブリュッセル2015年10月13日PR Newswire=共同通信JBN】アンハイザー・ブッシュ・インベブ(Anheuser-Busch InBev)(AB InBev)(Euronext: ABI)(NYSE: BUD)とSABミラー(SABMiller plc.)(LSE: SAB)(JSE: SAB)の両取締役会は、SABミラーの発行済みおよび将来発行されるすべての株式資本に対するAB InBevからの予想される買収提案の主要条件に関して原則合意に達したと発表した。

▽予想される提案の条件

予想される提案の条件に基づきSABミラーの株主は保有1株当たり44.00ポンドの現金を受け取る資格がある。SABミラー株の約41%に対しては特殊株の選択肢(PSA)がある。

現金買い取り提案は2015年9月14日(AB InBevからのアプローチに関する新たな憶測が出る前の最終取引日)時点のSABミラー株終値29.34ポンドに約50%を上乗せする。

PSAはSABミラー1株につき特殊株の0.483969株と3.7788ポンドの現金の組み合わせである。その価値は2015年10月12日時点のSABミラー株の39.03ポンドに等しく、2015年9月14日時点のSABミラー株の29.34ポンドに約33%を上乗せする。PSAの詳細については以下に記する。

さらに予想される提案では、想定される買収の完了に先立つ9月30日まで、あるいは3月31日までの各6カ月間に関して、SABミラーの株主はSABミラーが発表、ないし支払ういかなる配当金も受け取る資格がある。その金額は1株につき2015年9月30日までの期間で0.2825ドル、2016年3月31日までの期間で0.9375ドルをそれぞれ超えないこととする(合計では1株につき1.22ドル)。その後の期間ではAB InBevとSABミラーが合意する金額を超えてはならない(これについては確定した買収提案の中で明らかにする)。

SABミラーの取締役会は、予想される提案のその他の条件や条項についての満足できる決議と取締役会の受託義務に従って、SABミラー1株当たり44.00ポンドの現金買い取り提案をSABミラー株主へ全員一致で推奨する用意があると、AB InBevに伝えた。

▽独禁問題と違約金

予想される提案に関してAB InBevは、買収の完了に必要な規制上の認可を取り付ける「最善の努力」を約束する。認可の取り付けやAB InBev株主の承認を得られない場合、AB InBevはSABミラーに30億ドルのリバース・ブレーク・フィー(買収側が支払う違約金)を支払うことに同意する。

▽前提条件

正式な取引の発表は以下の条件に従う。

a)SABミラー取締役会による現金提案に関する全員一致の推奨。およびAB InBevが受け入れられる形式で、取締役メンバーが取引に賛成投票する取り消し不能な約束の履行。

b)SABミラーの2大株主であるAltria Group,Inc.とBevCo Ltd.が両社のすべての株式保有に関して、AB InBevとSABミラーの受け入れられる形式で、取引とPSA選択に賛成投票する取り消し不能な約束の履行。

c)AB InBevの大手株主であるthe Stichting Anheuser-Busch InBev、EPS Participations SaRL、BRC SaRLが、AB InBevとSABミラーの受け入れられる形式で、取引に賛成投票する取り消し不能な約束の履行。

d)通常の買収資産査定の満足できる完遂。そして

e)AB InBev取締役会による最終承認。

AB InBev取締役会はこの予想される提案を完全に支持し、(上記の項目が満たされれば)発表直前に正式承認することになる。

AB InBevはこの発表で提示する上で、上記のc)を除いて、前提条件のその他全部ないし一部を撤回する権利を保留する。

取引の条件はこの種の組み合わせでは通常のものであり、両社株主の同意と、独占禁止当局の同意書と規制当局の承認が含まれる。

こうした承認を得る日程の観点から、AB InBevはコードに沿った前提条件スキームの方法で手続きを進めることを想定している。

取引の現金対価はAB InBevの内部金融資産と第3者からの新規借り入れで賄う。

▽PSAの詳しい内容

PSAはSABミラー株の約41%に対応する最大3億2600万株が用意される。この株式はAB InBev株とは異なる種類の形式(制限株)(注1)を取り、以下の特性がある。

*非上場で、どの取引所でも取引が認められない。

*5年間のロックアップ(譲渡禁止)期間がある。

*5年の期間が終了すれば、AB InBev普通株に1株対1株で転換できる。

*配当や議決権に関してはAB InBev普通株と同等に位置付けられる。さらに

*取締役指名権

特殊株の選択肢を選んだABミラー株主は、SABミラー1株当たり特殊株(制限株)(注2)の0.483969株と3.7788ポンドの現金を受け取る。

▽交渉期間の延長

買収、合併に関するコードの規則2.6(a)に従い、AB InBevは2015年10月14日の午後5時までにコードの規則2.7に則ってSABミラーに対する買収提案を行う確実な意図を発表するか、あるいはSABミラーに対する提案を行う意図がないことを発表しなければならなかった。この場合の発表はコードの規則2.8が適用される声明として扱われる。

SABミラー取締役会は予想される提案に関する両社の協議を続けるために、コードの規則2.6(c)に従って買収合併パネルへ上記の関連する期限を延長するよう要請した。この要請を受けてパネルは延長に同意し、AB InBevは2015年10月28日午後5時までに規則2.7に則ってSABミラーに対する買収提案を行う確実な意図を発表するか、あるいはSABミラーに対する提案を行う意図がないことを発表しなければならなくなった。この発表は規則2.8が適用される声明として扱われる。この期限はパネルによる規則2.6(c)に基づく同意によってのみ延長される。

AB InBevは以下の権利を留保する。

a)その他の対価形式を提案し、および/または対価構成を変更する

b)AB InBevかNewCoの子会社ないしは、AB InBevかNewCoの子会社になる企業を通じるか、ないしはともにこの取引を履行する

c)SABミラーに対し、いかなる時点でも不利な条件で提案(現金買い取り提案とPSAを含む)できる

 (i)SABミラー取締役会との合意ないしは勧告

 (ii)もし第3者がSABミラーに対し不利な条件で提案を行う強い意図を発表した場合

 (iii)SABミラーがコードに準拠して虚偽の取引を発表した場合

d)取引完了に先立ってSABミラーがさまざまな形で公表、支払う配当の金額を、提案額(現金買い取り提案とPSAを含む)から差し引き、取引完了前に公表、支払う通常の配当に取っておくこと。配当金額は1株につき2015年9月30日までの期間で0.2825ドル、2016年3月31日までの期間で0.9375ドルをそれぞれ超えないこととする(合計では1株につき1.22ドル)。その後の期間ではAB InBevとSABミラーが合意する金額を超えてはならない(これについては確定買収提案の中で明らかにする)。

この発表は提案やAB InBevが提案を行ういかなる義務も構成せず、コードの意義の範囲で提案を行う強い意図を証拠立てるものではない。正式提案がなされる確実性はない。

追加発表は適宜行われる。

問い合わせ

SABミラー関係

SABMiller plc                                                             +44 (0) 20 7659 0100

Christina Mills, Director, Group Communications           +44 (0) 20 7659 0105

                                                                                +44 (0) 7825 275605

Gary Leibowitz, Director, Investor Relations                 +44 (0) 7717 428540

Richard Farnsworth, Group Media Relations                 +44 (0) 7734 776317

Robey Warshaw                                                        +44 (0) 20 7317 3900

Simon Robey

Simon Warshaw

J.P. Morgan Cazenove                                               +44 (0) 20 7777 2000

John Muncey

Dwayne Lysaght

Morgan Stanley                                                       +44 (0) 20 7425 8000

Henry Stewart

Paul Baker

Goldman Sachs                                                      +44 (0) 20 7774 1000

Gilberto Pozzi

Mark Sorrell

Finsbury                                                                +44 (0) 20 7251 3801

Faeth Birch

James Murgatroyd

アンハイザー・ブッシュ・インベブ関係

Marianne Amssoms                                               +1 212 573 9281

Graham Staley                                                      +1 212 573 4365

Karen Couck                                                         +1 212 573 9283

Kathleen Van Boxelaer                                          +32 (0) 16 27 68 23

Christina Caspersen                                              +1 212 573 4376

Heiko Vulsieck                                                      +32 (0) 16 27 68 88

Lazard - Financial Adviser                                     +44 (0) 20 7187 2000

William Rucker

Charlie Foreman

ドイツ銀行関連

Deutsche Bank - Corporate Broker                        +44 (0) 20 7545 8000

Ben Lawrence

Simon Hollingsworth

Brunswick Group

Steve Lipin                                                         +1 212 333 3810

Richard Jacques                                                  +44 (0) 20 7404 5959

Linklaters LLPとHogan Lovells International LLPはSABミラーの法律顧問にとどまる。

Freshfields Bruckhaus Deringer LLPとCravath, Swaine & MooreはAB InBevの法律顧問にとどまる。

▽財務顧問に関する重要通知

金融行為監督機構に認可され、規制されるRobey Warshaw LLP(Robey Warshaw)はSABミラーに対する共同財務顧問であり、この発表内容と関連して他のいかなる者に対しても共同財務顧問ではなく、そのクライアントに与えられる保護の提供ないしはこの発表内容に関連する助言ないしはこの発表に言及するいかなる事柄の提供に関してもSABミラー以外のいかなる者に対しても責任を負わない。

J.P. Morgan Cazenove(J.P. Morgan Cazenove)として英国投資銀行業務を行うJ.P. Morgan Limitedは、英国で金融行為監督機構によって認可され規制されている。J.P. Morgan CazenoveはSABミラーだけに対する共同財務顧問を務め、この発表で提示された事柄に関連して他のいかなる者に対しても財務顧問を務めることはなく、この発表の事柄に関連して他のいかなる人物もクライアントとみなさず、J.P. Morgan Cazenoveのクライアントに与えられる保護の提供ないしはここで言及されたいかなる事柄に関連する助言の提供に関してもSABミラー以外のいかなる者に対する責任も負わない。

英国で健全性規制機構によって認可され、金融行為監督機構によって規制されているMorgan Stanley & Co. International plc(Morgan Stanley)はSABミラーに対する共同財務顧問を務め、この発表で提示された事柄に関連して他のいかなる者に対しても共同財務顧問ではない。この事柄に関連して、Morgan Stanley、その子会社、それぞれのディレクター、オフィサー、雇員、エージェントは他の人物をクライアントとはみなさず、あるいはクライアントに与えられる保護の提供ないしはこの発表内容ないしはここで言及した他の事柄に関連する助言の提供に関しても他のいかなる人物にも責任を負わない。

英国で健全性規制機構によって認可され、金融行為監督機構によって規制されているGoldman Sachs International(Goldman Sachs)はSABミラーだけに対する代理を務め、この発表に関わる事柄に関連して他のいかなる者の代理をも務めず、Goldman Sachsのクライアントに与えられる保護の提供、あるいはこの発表内容ないしはここで言及した他のいかなる事柄に対する助言の提供に関してもSABミラー以外のいかなる者にも責任を負わない。

LazardはAB InBevの財務顧問として独占的に、かつこの発表に記載されている事柄に関連するほかの者のためにではなく代理を務め、Lazardのクライアントに与えられる保護の提供について、またこの発表に記載されている事柄との関連での助言の提供について、AB InBev以外の何者に対しても現在も将来も責任を負わない。これらの目的のために「Lazard」はLazard Freres & Co.LLCとLazard & Co.,を意味する。Lazard & Co.,LImitedは英国で金融行為監督機関によって認可、規制されている。Lazardもその子会社もこの発表に関連して、またはこの発表に記載されている事柄について、Lazardのクライアントでないいかなる人物に対しても、何事についても(直接、間接であろうと、契約、不法行為、合法的などであろうと)義務、法的責任、責任を負わず、受け入れない。

ドイツ銀行AGはドイツ銀行法(監督機関は欧州中央銀行)で認可されており、英国では健全性規制機構によって認可されている。欧州中央銀行とドイツ連邦金融監視局BaFinの監視対象であり、英国では健全性規制機構と金融行為監督機関の限定監視の対象である。健全性規制機構の認可と規制、金融行為監督機関の規制の範囲はwww.db.com/en/content/eu_disclosures.htm に要請すれば入手できる。

ロンドン支店(「DB」)を通じて行動するドイツ銀行AGは、この発表やその内容に関連するそのほかの人物ではなく、AB InBevの企業ブローカーとして行動する。DBは、DBのクライアントに与えられる保護の提供、またはここで触れるいかなる事柄に関連する助言の提供についても、AB InBev以外のいかなる人物についても責任を負わない。ある人物の詐欺についての責任に限定せず、DBもその子会社事業も、支店、子会社の役員、責任者、代表、従業員、顧問、エージェントも、何事についても(直接、間接であろうと、契約、不法行為、合法的などであろうと)この発表、ここに含まれているいかなる声明などに関連してDBのクライアントでない人物に対しても、いかなる義務、法的責任、責任を負わず、引き受けない。

買収コード(コード)の公開必要条件

コードの規則8.3により、申し入れを受けた会社または証券取引の申し入れ人(その申し入れまたはそうなる見込みのものが全額現金取引であることが発表されている場合はその申し入れ人以外の申し入れ人である)のいかなるクラスの関連証券でもその1%以上に関係を持ついかなる人間も、申込期間の開始後にオープニング・ポジション・ディスクロージャーを行わなければならず、遅れた場合でも、証券取引申し入れ人が最初に特定された発表があった後で行わなければならない。オープニング・ポジション・ディスクロージャーはその人の持ち分、ショート・ポジション、加入権、(i)申し入れを受けた会社(ii)証券取引申し入れ人の各関連証券の詳細を含まなければならない。規則8.3(a)が適用される人によるオープニング・ポジション・ディスクロージャーは申込期間の開始から10営業日後の午後3時30分(ロンドン時間)までに行わなければならず、適切な場合でも、証券取引申し入れ人の特定が最初に発表された日から10営業日後の午後3時30分(ロンドン時間)までに行わなければならない。申し入れを受けた会社の関連証券を取引する関連の人、オープニング・ポジション・ディスクロージャーの期限に先立つ証券取引の申し入れ人はこれに代わるディーリング・ディスクロージャーを行わなければならない。

コードの規則8.3(b)により申し入れを受けた会社、証券取引申し入れ人のいかなるクラスの関連証券1%に関心のある、または関心を持つようになる人は、申し入れを受けた会社または証券取引申し入れ人の関連証券を取引する場合、ディーリング・ディスクロージャーをしなければならない。ディーリング・ディスクロージャーは関連の取引、その人の持ち分とショート・ポジション、加入権、(i)申し入れを受けた会社(ii)証券取引申し入れ人の各関連証券の詳細を、これらの詳細が規則8に基づいて以前に情報開示されている部分を除いて、含まなければならならない。規則8.3(b)が適用される人によるディーリング・ディスクロージャーは関連取引後の次の営業日の午後3時30分(ロンドン時間)までに行わなければならない。

2人以上の人が公式、非公式の合意、了解に従って一緒に行動し、申し入れを受けた会社、証券取引の申し入れ人の関連証券の持ち分を取得、支配した場合、規則8.3の目的に従い1人とみなされる。

オープニング・ポジション・ディスクロージャーは申し入れを受けた会社、申し入れ人も行わなければならず、ディーリング・ディスクロージャーは申し入れを受けた会社、申し入れ人、これらの人と協調して行動する人も行わなければならない。(規則8.1、8.2および8.4を参照)

関連する証券のオープニング・ポジション・ディスクロージャーとディーリング・ディスクロージャーに関する申し入れを受けた会社および申し入れ会社の詳細は、テイクオーバー(企業買収)パネルのウェブサイト(www.thetakeoverpanel.org.uk )にある開示テーブル(Disclosure Table)上で閲覧できる。開示テーブルには証券の提供機関が開始し、いずれかの申し入れ会社が最初に特定された際に問題となる関連証券の数の詳細が含まれる。オープニング・ポジション・ディスクロージャーまたはディーリング・ディスクロージャーをする必要があるかどうかについて何らかの疑義があれば、テイクオーバー・パネルの市場監視部門(+44 (0)20 7638 0129)に問い合わせるべきである。

ウェブサイトでの公表

この発表のコピーは英国時間2015年10月14日正午までにウェブサイトwww.sabmiller.com で入手可能になる。

この発表のハードコピーが必要ならば、SABミラーの総務部長に電話+44 (0) 1483 264000でコンタクトすれば入手できる。この提案に関して今後公表される文書、発表、情報のすべてについてハードコピー形式での送付を要請できる。

今回提案された取引に関するすべての文書を含め、詳細な情報はウェブサイトwww.globalbrewer.com で閲覧可能。

このプレスリリースは英語、オランダ語、フランス語で、ウェブサイトhttp://www.ab-inbev.com で入手可能。

換算の根拠

39.03英ポンド相当とするSABミラーの1株当たりPSAの価値は以下を参考にして算出された。

*買収提案で示したようにSABミラーの1株に対しAB InBevの0.483969株との交換率

*2015年10月12日のAB InBev株の終値98.35ユーロ

*英国標準時2015年10月12日午後4時30分にブルームバーグが提供したユーロ/英ポンド交換比率1.35010

*買収提案で示したようにSABミラーの1株に対する現金買取額の3.7788英ポンド

今後のSECへの出願および今回の出願:重要な情報

AB InBevとSABミラーが取引を開始した場合、AB InBevないしはNewCoはSECに関連事項を出願することが求められる可能性がある。しかしながら、この文書は現在用意されていない。投資家は、もしその文書が入手できる時には、それに重要な情報が含まれているので、可能性のある取引に関するあらゆる文書に目を通すことを求められる。投資家は文書がSECに提出されれば、その出願のコピーをSECウェブサイト(http://www.sec.gov )で無料で入手することができる。その文書のコピーはSECに提出されれば、AB InBevからも入手できる。

▽米国投資家への通告

AB InbBevがSABミラーに対して提案を行った場合、SABミラー株の米国の所有者はSABミラー株主の承認を必要とするいかなる取引段階も英国会社法で規定された英国取り決めスキームで実行されることに注目すべきである。その場合、この取引でSABミラー株主に発行される株式は、米国の1933年証券法第3条(a)(10)で定められている登録の必要の免除に頼って発行されるとみられるが、このために英国のディスクロージャーの必要(米国のものとは異なる)の対象になる。取引は英国法によるテークオーバー・オファーで実行されることもありうる。その場合はこの取引によってSABミラー株主あてに発行される証券は米国証券法で登録され、適用される登録免除はない。取引が英国のテークオーバー・オファーのやり方で実行されると、ルール14d-1(d)が定める適用可能な免除を含め、米国の1934年証券取引法の適用可能なルールに従って行われる。

この文書は証券の販売申し出、購入申し出の要請ではなく、そのような申し出、要請、販売がその法律圏の証券法で登録、承認されるまでは違法である法律圏で販売があってはならない。証券の提供申し出は修正1933年証券法第10条で必要とされる目論見書会議による場合を除き行ってはならない。

(注1)買収提案は、AB InBevの100%を取得し、ベルギーに設立予定の新たに合併した企業(NewCo)の構成を含む。AB InBevの株主はAB InBevの1株当たりNewCo普通株1株を受け取る。合併に伴い生じる規制株および普通株に関するレファレンスはNewCoの株式のレファレンスである。AB InBevのレファレンスは適宜、追って明らかにされる。

(注2)特殊株の選択肢の選択が3億2600万規制株を超えた場合、その選択は比例配分で縮小される。

同封の情報は、規制市場で取引を認められた金融証券の発行者の義務に関する2007年11月14日のベルギー国勅令に定義されている規制情報で構成されている。

全体または一部をその行為がその法律圏の関連の法律または規制に反する行為になるようないかなる法律圏に向けても、そのような法律圏からも公開、刊行、配布してはならない。この発表は買収、合併に関するシティコードのルール2.4に基づくもので、ルール2.7による申し出を行うための確固たる意図の表明ではなく、その申し出が行われるという確実性はない。

ソース:Anheuser-Busch InBev

SABMiller plc ("SABMiller") and Anheuser-Busch InBev SA/NV ("AB InBev") Agreement in principle and extension of PUSU deadline

PR62175

BRUSSELS, Oct. 13, 2015 /PRNewswire=KYODO JBN/ --

The Boards of AB InBev (Euronext: ABI) (NYSE: BUD) and SABMiller (LSE: SAB)

(JSE: SAB) announce that they have reached agreement in principle on the key

terms of a possible recommended offer to be made by AB InBev for the entire

issued and to be issued share capital of SABMiller (the "Possible Offer").

Terms of Possible Offer

Under the terms of the Possible Offer, SABMiller shareholders would be entitled

to receive GBP 44.00 per share in cash, with a partial share alternative

("PSA") available for approximately 41% of the SABMiller shares.

The all-cash offer represents a premium of approximately 50% to SABMiller's

closing share price of GBP 29.34 on 14 September 2015 (being the last business

day prior to renewed speculation of an approach from AB InBev).  

The PSA consists of 0.483969 unlisted shares and GBP 3.7788 in cash for each

SABMiller share, equivalent to a value of GBP 39.03 per SABMiller share on 12

October 2015, representing a premium of approximately 33% to the closing

SABMiller share price of GBP 29.34 as of 14 September 2015. Further details of

the PSA are set out below.

In addition, under the Possible Offer, SABMiller shareholders would be entitled

to any dividends declared or paid by SABMiller in the ordinary course in

respect of any completed six-month period ended 30 September or 31 March prior

to completion of the possible transaction, which shall not exceed USD 0.2825

per share for the period ended 30 September 2015 and a further USD 0.9375 per

share for the period ended 31 March 2016 (totalling USD 1.22 per share) and

shall not exceed an amount to be agreed between AB InBev and SABMiller in

respect of periods thereafter (which shall be disclosed in any announcement of

a firm intention to make an offer).  

The Board of SABMiller has indicated to AB InBev that it would be prepared

unanimously to recommend the all-cash offer of GBP 44.00 per SABMiller share to

SABMiller shareholders, subject to their fiduciary duties and satisfactory

resolution of the other terms and conditions of the Possible Offer.

Antitrust and reverse break fee

In connection with the Possible Offer, AB InBev would agree to a "best efforts"

commitment to obtain any regulatory clearances required to proceed to closing

of the transaction. In addition, AB InBev would agree to a reverse break fee of

USD 3 billion payable to SABMiller in the event that the transaction fails to

close as a result of the failure to obtain regulatory clearances or the

approval of AB InBev shareholders.

Pre-conditions

The announcement of a formal transaction would be subject to the following

matters:

     a) unanimous recommendation by the Board of SABMiller in respect of the

     all-cash offer, and the execution of irrevocable undertakings to vote in

     favour of the transaction from members of the SABMiller Board, in a form

     acceptable to AB InBev;

     b) the execution of irrevocable undertakings to vote in favour of the

     transaction and to elect for the PSA from SABMiller's two major

     shareholders, Altria Group, Inc. and BevCo Ltd., in each case in respect

     of all of their shareholding and in a form acceptable to AB InBev and

     SABMiller;

     c) the execution of irrevocable undertakings to vote in favour of the

     transaction from AB InBev's largest shareholders, the Stichting Anheuser-

     Busch InBev, EPS Participations SaRL and BRC SaRL in a form acceptable to

     AB InBev and SABMiller;

     d) satisfactory completion of customary due diligence; and

     e) final approval by the Board of AB InBev.

The Board of AB InBev fully supports the terms of this Possible Offer and

expects (subject to the matters above) to give its formal approval immediately

prior to announcement.

AB InBev reserves the right to waive in whole or in part any of the

pre-conditions to making an offer set out in this announcement, other than c)

above which will not be waived.

The conditions of the transaction will be customary for a combination of this

nature, and will include approval by both companies' shareholders and receipt

of antitrust and regulatory approvals.

In view of the timetable for obtaining some of these approvals, AB InBev

envisages proceeding by way of a pre-conditional scheme of arrangement in

accordance with the Code.

The cash consideration under the transaction would be financed through a

combination of AB InBev's internal financial resources and new third party debt.

Further details of the PSA

The PSA comprises up to 326 million shares, which will be available for

approximately 41% of the SABMiller shares. These shares would take the form of

a separate class of AB InBev shares (the "Restricted Shares")1, with the

following characteristics:

    - Unlisted and not admitted to trading on any stock exchange;

    - Subject to a five-year lock-up from closing;

    - Convertible into AB InBev ordinary shares on a one for one basis after

      the end of that five year period;

    - Ranking equally with AB InBev ordinary shares with regards to dividends

      and voting rights; and

    - Director nomination rights.

SABMiller shareholders who elect for the partial share alternative will receive

0.483969 Restricted Shares2 and GBP 3.7788 in cash for each SABMiller share.

Extension of the PUSU deadline

In accordance with Rule 2.6(a) of the Code, AB InBev was required, by not later

than 5.00 pm on 14 October 2015, to either announce a firm intention to make an

offer for SABMiller in accordance with Rule 2.7 of the Code or announce that it

does not intend to make an offer for SABMiller, in which case the announcement

will be treated as a statement to which Rule 2.8 of the Code applies.

In accordance with Rule 2.6(c) of the Code, the Board of SABMiller has

requested that the Panel on Takeovers and Mergers (the "Panel") extends the

relevant deadline, as referred to above, to enable the parties to continue

their talks regarding the Possible Offer. In the light of this request, an

extension has been granted by the Panel and AB InBev must, by not later than

5.00 pm on 28 October 2015, either announce a firm intention to make an offer

for SABMiller in accordance with Rule 2.7 of the Code or announce that it does

not intend to make an offer for SABMiller, in which case the announcement will

be treated as a statement to which Rule 2.8 of the Code applies. This deadline

will only be extended with the consent of the Panel in accordance with Rule

2.6(c) of the Code.

AB InBev reserves the following rights:

     a) to introduce other forms of consideration and/or to vary the

     composition of consideration;

     b) to implement the transaction through or together with a subsidiary of

     AB InBev or NewCo or a company which will become a subsidiary of AB InBev

     or NewCo;

     c) to make an offer (including the all-cash offer and PSA) for SABMiller

     at any time on less favourable terms:

          (i) with the agreement or recommendation of the Board of SABMiller;

          (ii) if a third party announces a firm intention to make an offer

          for SABMiller on less favourable terms; or

          (iii) following the announcement by SABMiller of a whitewash

          transaction pursuant to the Code; and

     d) to reduce its offer (including the all-cash offer and PSA) by the   

     amount of any dividend that is announced, declared, made or paid by

     SABMiller prior to completion, save for ordinary course dividends

     declared or paid prior to completion, which shall not exceed USD 0.2825

     per share for the period ended 30 September 2015 and a further USD 0.9375

     per share for the period ended 31 March 2016 (totalling USD 1.22 per

     share) and shall not exceed an amount to be agreed between AB InBev and  

     SABMiller in respect of periods thereafter (which shall be disclosed in

     any announcement of a firm intention to make an offer).

The announcement does not constitute an offer or impose any obligation on AB

InBev to make an offer, nor does it evidence a firm intention to make an offer

within the meaning of the Code. There can be no certainty that a formal offer

will be made.

A further announcement will be made when appropriate.

Enquiries

SABMiller plc                                                        +44 (0) 20 7659 0100

Christina Mills, Director, Group Communications     +44 (0) 20 7659 0105

                                                                          +44 (0) 7825 275605

Gary Leibowitz, Director, Investor Relations            +44 (0) 7717 428540

Richard Farnsworth, Group Media Relations            +44 (0) 7734 776317

Robey Warshaw                                                   +44 (0) 20 7317 3900

Simon Robey

Simon Warshaw

J.P. Morgan Cazenove                                           +44 (0) 20 7777 2000

John Muncey

Dwayne Lysaght

Morgan Stanley                                                    +44 (0) 20 7425 8000

Henry Stewart

Paul Baker

Goldman Sachs                                                    +44 (0) 20 7774 1000

Gilberto Pozzi

Mark Sorrell

Finsbury                                                              +44 (0) 20 7251 3801

Faeth Birch

James Murgatroyd

Anheuser-Busch InBev SA/NV

Marianne Amssoms                                              +1 212 573 9281

Graham Staley                                                    +1 212 573 4365

Karen Couck                                                       +1 212 573 9283

Kathleen Van Boxelaer                                         +32 (0) 16 27 68 23

Christina Caspersen                                             +1 212 573 4376

Heiko Vulsieck                                                     +32 (0) 16 27 68 88

Lazard - Financial Adviser                                    +44 (0) 20 7187 2000

William Rucker

Charlie Foreman

Deutsche Bank - Corporate Broker                       +44 (0) 20 7545 8000

Ben Lawrence

Simon Hollingsworth

Brunswick Group

Steve Lipin                                                        +1 212 333 3810

Richard Jacques                                                 +44 (0) 20 7404 5959

Linklaters LLP and Hogan Lovells International LLP are retained legal advisers

to SABMiller.

Freshfields Bruckhaus Deringer LLP and Cravath, Swaine & Moore are retained as

legal advisers to AB InBev.

Important notices relating to financial advisers

Robey Warshaw LLP ("Robey Warshaw"), which is authorised and regulated by the

Financial Conduct Authority, is acting as joint financial adviser to SABMiller

and no one else in connection with the contents of this announcement and will

not be responsible to anyone other than SABMiller for providing the protections

afforded to its clients or for providing advice in connection with the contents

of this announcement or any matter referred to in this announcement.

J.P. Morgan Limited, which conducts its UK investment banking businesses as

J.P. Morgan Cazenove ("J.P. Morgan Cazenove"), is authorised and regulated in

the United Kingdom by the Financial Conduct Authority. J.P. Morgan Cazenove is

acting as joint financial adviser exclusively for SABMiller and no one else in

connection with the matters set out in this announcement and will not regard

any other person as its client in relation to the matters in this announcement

and will not be responsible to anyone other than SABMiller for providing the

protections afforded to clients of J.P. Morgan Cazenove, or for providing

advice in relation to any matter referred to herein.

Morgan Stanley & Co. International plc ("Morgan Stanley") which is authorised

by the Prudential Regulation Authority and regulated by the Financial Conduct

Authority and the Prudential Regulation Authority in the UK is acting as joint

financial adviser to SABMiller and no one else in connection with the matters

set out in this announcement. In connection with such matters, Morgan Stanley,

its affiliates and their respective directors, officers, employees and agents

will not regard any other person as their client, nor will they be responsible

to any other person for providing the protections afforded to their clients or

for providing advice in relation to the contents of this announcement or any

other matter referred to herein.

Goldman Sachs International ("Goldman Sachs"), which is authorised by the

Prudential Regulation Authority and regulated by the Financial Conduct

Authority and the Prudential Regulation Authority in the United Kingdom, is

acting exclusively for SABMiller and no one else in connection with the matters

referred to in this announcement and will not be responsible to anyone other

than SABMiller for providing the protections afforded to clients of Goldman

Sachs, or for providing advice in connection with the contents of this

announcement or any other matter referred to herein.

Lazard is acting exclusively as financial adviser to AB InBev and for no one

else in connection with the matters described in this announcement and is not,

and will not be, responsible to anyone other than AB InBev for providing the

protections afforded to clients of Lazard, or for providing advice in

connection with the matters described in this announcement. For these purposes

"Lazard" means Lazard Freres & Co. LLC and Lazard & Co., Limited. Lazard & Co.,

Limited is authorised and regulated in the United Kingdom by the Financial

Conduct Authority. Neither Lazard nor any of its affiliates owes or accepts any

duty, liability or responsibility whatsoever (whether direct or indirect,

whether in contract, in tort, under statute or otherwise) to any person who is

not a client of Lazard in connection with this announcement or the matters

described in this announcement.

Deutsche Bank AG is authorised under German Banking Law (competent authority:

European Central Bank) and, in the United Kingdom, by the Prudential Regulation

Authority. It is subject to supervision by the European Central Bank and by

BaFin, Germany's Federal Financial Supervisory Authority, and is subject to

limited regulation in the United Kingdom by the Prudential Regulation Authority

and Financial Conduct Authority. Details about the extent of its authorisation

and regulation by the Prudential Regulation Authority, and regulation by the

Financial Conduct Authority, are available on request or from

http://www.db.com/en/content/eu_disclosures.htm

Deutsche Bank AG, acting through its London branch ("DB"), is acting as

corporate broker to AB InBev and no other person in connection with this

announcement or its contents. DB will not be responsible to any person other

than AB InBev for providing any of the protections afforded to clients of DB,

nor for providing any advice in relation to any matter referred to herein.

Without limiting a person's liability for fraud, neither DB nor any of its

subsidiary undertakings, branches or affiliates nor any of its or their

respective directors, officers, representatives, employees, advisers or agents

owes or accepts any duty, liability or responsibility whatsoever (whether

direct or indirect, whether in contract, in tort, under statute or otherwise)

to any person who is not a client of DB in connection with this announcement,

any statement contained herein or otherwise.

Disclosure requirements of the Takeover Code (the "Code")

Under Rule 8.3(a) of the Code, any person who is interested in 1% or more of

any class of relevant securities of an offeree company or of any securities

exchange offeror (being any offeror other than an offeror in respect of which

it has been announced that its offer is, or is likely to be, solely in cash)

must make an Opening Position Disclosure following the commencement of the

offer period and, if later, following the announcement in which any securities

exchange offeror is first identified. An Opening Position Disclosure must

contain details of the person's interests and short positions in, and rights to

subscribe for, any relevant securities of each of (i) the offeree company and

(ii) any securities exchange offeror(s). An Opening Position Disclosure by a

person to whom Rule 8.3(a) applies must be made by no later than 3.30 pm

(London time) on the 10th business day following the commencement of the offer

period and, if appropriate, by no later than 3.30 pm (London time) on the 10th

business day following the announcement in which any securities exchange

offeror is first identified. Relevant persons who deal in the relevant

securities of the offeree company or of a securities exchange offeror prior to

the deadline for making an Opening Position Disclosure must instead make a

Dealing Disclosure.

Under Rule 8.3(b) of the Code, any person who is, or becomes, interested in 1%

or more of any class of relevant securities of the offeree company or of any

securities exchange offeror must make a Dealing Disclosure if the person deals

in any relevant securities of the offeree company or of any securities exchange

offeror. A Dealing Disclosure must contain details of the dealing concerned and

of the person's interests and short positions in, and rights to subscribe for,

any relevant securities of each of (i) the offeree company and (ii) any

securities exchange offeror, save to the extent that these details have

previously been disclosed under Rule 8. A Dealing Disclosure by a person to

whom Rule 8.3(b) applies must be made by no later than 3.30 pm (London time) on

the business day following the date of the relevant dealing.

If two or more persons act together pursuant to an agreement or understanding,

whether formal or informal, to acquire or control an interest in relevant

securities of an offeree company or a securities exchange offeror, they will be

deemed to be a single person for the purpose of Rule 8.3.

Opening Position Disclosures must also be made by the offeree company and by

any offeror and Dealing Disclosures must also be made by the offeree company,

by any offeror and by any persons acting in concert with any of them (see Rules

8.1, 8.2 and 8.4).

Details of the offeree and offeror companies in respect of whose relevant

securities Opening Position Disclosures and Dealing Disclosures must be made

can be found in the Disclosure Table on the Takeover Panel's website at

http://www.thetakeoverpanel.org.uk , including details of the number of

relevant securities in issue, when the offer period commenced and when any

offeror was first identified. If you are in any doubt as to whether you are

required to make an Opening Position Disclosure or a Dealing Disclosure, you

should contact the Panel's Market Surveillance Unit on +44 (0)20 7638 0129.

Publication on Website

A copy of this announcement will be made available on www.sabmiller.com by no

later than 12 noon (London time) on 14 October 2015.

You may request a hard copy of this announcement by contacting SABMiller's

company secretary on +44 (0) 1483 264000. You may also request that all future

documents, announcements and information to be sent to you in relation to the

offer should be in hard copy form.

Further information, including all documents related to the proposed

transaction can be found at www.globalbrewer.com.

English, Dutch and French versions of this press release will be available on

http://www.ab-inbev.com .

Bases of calculation

The value of the PSA equivalent to GBP 39.03 per SABMiller share has been

calculated by reference to:

    - the exchange ratio of 0.483969 shares in AB InBev for every SABMiller

      share as per the Possible Offer;

    - AB InBev's closing share price of EUR 98.35 on 12 October 2015;

    - the EUR/GBP exchange rate of 1.35010, which was derived from data

      provided by Bloomberg as at 4.30pm BST on 12 October 2015; and

    - the cash element of GBP 3.7788 per SABMiller share as per the Possible

      Offer.

Forward Looking Statements

This press release contains "forward-looking statements".  These statements are

based on the current expectations and views of future events and developments

of the management of AB InBev and are naturally subject to uncertainty and

changes in circumstances.  The forward-looking statements contained in this

release include statements relating to AB InBev's proposal to the Board of

SABMiller, and other statements other than historical facts. Forward-looking

statements include statements typically containing words such as "will", "may",

"should", "believe", "intends", "expects", "anticipates", "targets",

"estimates", "likely", "foresees" and words of similar import.  All statements

other than statements of historical facts are forward-looking statements. You

should not place undue reliance on these forward-looking statements, which

reflect the current views of the management of AB InBev, are subject to

numerous risks and uncertainties about AB InBev and SABMiller and are dependent

on many factors, some of which are outside of AB InBev's control. There are

important factors, risks and uncertainties that could cause actual outcomes and

results to be materially different, including that there can be no certainty

that the approach in respect of the proposed transaction described herein will

result in an offer or agreement, or as to the terms of any such agreement, and

the risks relating to AB InBev described under Item 3.D of its Annual Report on

Form 20-F ("Form 20-F") filed with the US Securities and Exchange Commission

("SEC") on 24 March 2015. Other unknown or unpredictable factors could cause

actual results to differ materially from those in the forward-looking

statements.  

The forward-looking statements should be read in conjunction with the other

cautionary statements that are included elsewhere, including AB InBev's most

recent Form 20-F, reports furnished on Form 6-K, and any other documents that

AB InBev or SABMiller have made public. Any forward-looking statements made in

this communication are qualified in their entirety by these cautionary

statements, and there can be no assurance that the actual results or

developments anticipated by AB InBev will be realized or, even if substantially

realized, that they will have the expected consequences to, or effects on, AB

InBev or its business or operations. Except as required by law, AB InBev

undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking

statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Future SEC Filings and This Filing: Important Information

In the event that AB InBev and SABMiller enter into a transaction, AB InBev or

NewCo may be required to file relevant materials with the SEC. Such documents,

however, are not currently available. INVESTORS ARE URGED TO READ ANY DOCUMENTS

REGARDING THE POTENTIAL TRANSACTION IF AND WHEN THEY BECOME AVAILABLE, BECAUSE

THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION. Investors will be able to obtain a

free copy of such filings without charge, at the SEC's website (

http://www.sec.gov ) once such documents are filed with the SEC. Copies of such

documents may also be obtained from AB InBev, without charge, once they are

filed with the SEC.

Notice to US investors

If AB InBev made an offer for SABMiller, then US holders of SABMiller shares

should note that the steps of any transaction requiring approval by SABMiller

shareholders may be implemented under a UK scheme of arrangement provided for

under English company law.  If so, it is expected that any shares to be issued

under the transaction to SABMiller shareholders would be issued in reliance

upon the exemption from the registration requirements of the US Securities Act

of 1933, provided by Section 3(a)(10) thereof and would be subject to UK

disclosure requirements (which are different from those of the United States).

The transaction may instead be implemented by way of a takeover offer under

English law.  If so, any securities to be issued under the transaction to

SABMiller shareholders will be registered under the US Securities Act, absent

an applicable exemption from registration. If the transaction is implemented by

way of UK takeover offer, it will be done in compliance with the applicable

rules under the US Exchange Act of 1934, including any applicable exemptions

provided under Rule 14d-1(d) thereunder.

This filing shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an

offer to buy any securities, nor shall there be any sale of securities in any

jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior

to registration or qualification under the securities laws of any such

jurisdiction. No offering of securities shall be made except by means of a

prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of

1933, as amended.

[1] The Possible Offer will involve the formation of a new combined company

("NewCo") expected to be incorporated in Belgium, which would acquire 100% of

AB InBev. AB InBev shareholders would receive one NewCo ordinary share for each

AB InBev share.  References to the Restricted Shares and ordinary shares

arising upon conversion are references to shares in NewCo.  References to AB

InBev shall be construed accordingly, where appropriate

[2] In the event that elections under the partial share alternative are

received for more than 326 million Restricted Shares then such elections will

be reduced on a pro rata basis.

The enclosed information constitutes regulated information as defined in the

Belgian Royal Decree of 14 November 2007 regarding the duties of issuers of

financial instruments which have been admitted for trading on a regulated

market.

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, IN WHOLE OR IN PART, IN, INTO, OR

FROM ANY JURISDICTION WHERE TO DO SO WOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE

RELEVANT LAWS OF THAT JURISDICTION.

THIS IS AN ANNOUNCEMENT FALLING UNDER RULE 2.4 OF THE CITY CODE ON TAKEOVERS

AND MERGERS (THE "CODE") AND DOES NOT CONSTITUTE AN ANNOUNCEMENT OF A FIRM

INTENTION TO MAKE AN OFFER UNDER RULE 2.7 OF THE CODE. THERE CAN BE NO

CERTAINTY THAT ANY FIRM OFFER WILL BE MADE.

SOURCE: Anheuser-Busch InBev

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