Bentall KennedyとGreenOak Real Estateが合併、

世界規模の不動産投資プラットフォームBentall GreenOakが誕生

AsiaNet 76840

トロント、ニューヨークシティ、ロンドン（2018年12月19日） － Bentall KennedyおよびGreenOak Real Estate（以下「GreenOak」）は、当日付で合併契約を締結し、世界規模の不動産投資プラットフォームが誕生しました。合併後の新会社名は、Bentall GreenOakとなります。

GreenOakの共同創設者John CarrafiellおよびSonny Kalsi、そして現在のGreenOak経営陣ならびにGreenOakの戦略的パートナーであるTetragon Financial Group Limitedは、引き続きBentall GreenOakの相当の大部分の所有権を保持します。さらに、Bentall Kennedyの経営陣も、合併後の会社において多くの所有権を取得します。

Bentall GreenOakは、サンライフ・ファイナンシャル（以下「サンライフ」）に過半数分所有され、サンライフの代替資産管理部門であるサンライフ投資管理傘下で運営されます。サンライフは、Bentall GreenOakの成長を支援し、新会社の顧客との整合を強化するために、多額の共同資本を出資する約束をしました。

合併会社の経営陣は、Bentall KennedyおよびGreenOak両社の経営幹部からなり、最高経営責任者にGary Whitelaw、社長にSonny Kalsiが就任し、グローバルな経営が行われます。Johyn Carrafiellは、Bentall GreenOak英国・欧州事業部門のシニア・マネージングパートナーに就任します。

Bentall GreenOakは、顧客にCore、Core Plus、Value Add/Opportunistic equityなど多岐にわたる相補的な不動産投資戦略ならびに上級かつ戦術的な不動産債務戦略も提供します。北米14カ所およびその他の国・地域の7カ所にわたるオフィスに投資プロフェッショナルを配置したBentall GreenOakは、米国、カナダ、欧州、アジアにおいて深い現地知識と強力かつ長年にわたる投資実績を誇ることになります。

「本合併で、2社の成功を収めた不動産プラットフォームが統合し、Sun Life投資管理の豊富な資源と長期安定性に裏打ちされたワールドクラスの投資マネージャーが生み出されます。GreenOakおよびBentall Kennedyは、投資戦略やオフィスに重複部分がほぼない、非常に補完性の高い2社です」とBentall Kennedyの最高経営責任者、Gary Whitelawは述べています。同氏はまた、「統合された経営陣は、以前にも共に働いたことがある上、ここ何カ月間、広範囲にわたり議論を続けて来たので、現時点においては非常に似通った投資慣行、引受基準および顧客中心主義の文化を共有していると確信しています」と語りました。

さらにGreenOak Real Estateの共同創設者であるCarrafiellとKalsiは「どのような統合においても、その遂行における不可欠要素とは、経営陣と投資プログラムおよび資産を現地で直接管理している各部門が、価値を創造しリスク管理を行うために注力を維持することを確保することです」と述べました。「同じ信条を持った2社の補完的な統合は、長年にわたって現地のスペシャリストと共に歩んできた私たちの顧客および投資家を結びつける唯一のものなのです」。

「組織的な不動産投資戦略は、真にグローバルな枠組みによりさらに利益を増大させます。しかし成功するには、現地に関する深い知識、厳格な引受文化、そして投資家とマネージャーの足並みがきちんと揃っていることが必要です」と言うのは、Sun Life投資管理社長のSteve Peacherです。同氏はまた、「Bentall KennedyおよびGreenOak各社は、共に新しく統合された会社にそれぞれの知識、厳格な経験、そして信託文化をもたらします。Sun Life投資管理は、Bentall GreenOakの顧客やパートナー達と共に、将来のBentall GreenOakファンドに戦略的に共同出資することやその他のイニシアチブを通して、Bentall GreenOakの顧客・マネージャー間の整合を深めることに注力します」と話しました。

2018年9月30日付で、Bentall KennedyおよびGreenOakは、資産約470億米ドル/620億カナダドル相当の資産を保有する計700件以上の法人客を抱えています。サンライフは2026年にBentall GreenOakへの持分権を増加させる契約上の権利を有しますが、大多数の持分権は、継続してBentall GreenOak経営陣が保有する見込みです。

Bentall KennedyおよびSun Life投資管理は、本取引に関する財務上の助言をBerkshire Global Advisorsから受け、法的助言は、Weil, Gotshal & Manges LLPから受けました。GreenOakには、Evercoreが財務上の助言を提供し、GreenOakおよびその所有者たちには、Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLPおよびCovington & Burling LLPが法的助言を提供しました。

本取引は、規制当局による必須の承認を含む、慣例に基づいた完了条件の対象となります。取引完了は、2019年前半の見込みです。

Bentall Kennedyについて

Sun Life投資管理のグループ会社であるBentall Kennedyは、世界最大の不動産投資顧問の1つで、北米屈指の不動産サービス提供業者の1つでもあります。Bentall Kennedy（Bentall Kennedy（カナダ）Limited Partnership、 Bentall Kennedy（米国）Limited Partnershipを含む）は、カナダと米国全土でオフィス、商業施設（リテール）、産業用不動産、また集合住宅といった資産の専門知識を持ち、545以上の法人客に利益を提供しています。Bentall KennedyのInvestment Managementグループは、約360億米ドル/480億カナダドルの資産を管理下においています。（これは、Sun Life General Account Assetsの約180億米ドル/240億カナダドル、うち、2018年9月30日付でBentall Kennedyグループ外のSun Life投資管理指定子会社下でBentall Kennedyおよびその他の子会社両社の幹部である個人の監督下で管理されている商業用不動産担保貸し付け分123億米ドルを含みます。）当社は、カナダ最大の不動産サービス提供業者のひとつで、第三者および投資管理を行う顧客の代理として6,000万平方フィート以上を管理しています。（2018年9月30日現在）

詳しくは、bentallkennedy.com (http://www.bentallkennedy.com/ ) をご参照ください。

GreenOakについて

GreenOak Real Estateは、米国、欧州、アジアにおけるエクイティ戦略および債務戦略において自由裁量のクローズドエンド型投資信託約110億米ドルの運用資産残高を有する世界屈指の不動産投資管理会社です。2010年に設立されたGreenOakは、ターゲット市場において4,000万平方フィート、不動産価値143億米ドル相当の約203件の資産を獲得しました。GreenOakはニューヨーク、ロサンゼルス、ロンドン、マドリード、ミラノ、ルクセンブルク、東京、ソウル、ムンバイにオフィスを開設しており、各地域に特化した、各市場のチームにおいて深い現地知識、経験、および幅広いネットワークを持った100人以上の専門家を有しています。

詳しくは、www.greenoakrealestate.com をご参照ください。

Sun Life投資管理について

Sun Life投資管理は、カナダにおけるSun Life Institutional Investments（カナダ）Inc.およびBentall Kennedy（カナダ）Limited Partnership、米国におけるPrime Advisors Inc.、Ryan Labs Asset ManagementおよびBentall Kennedy（米国）Limited Partnershipで構成されています。これらの事業体は、2018年9月30日付で、460億米ドル/610億カナダドル（1米ドル=1.33カナダドル）の第三者総資産を保有しています。Sun Life投資管理は、2018年9月30日付でSun Life投資管理グループの諸会社向けに1090億米ドル/1460億カナダドル（1米ドル=1.33カナダドル）の資産を保有するSun Life Assurance Company of Canadaの投資部門に支援されています。

詳しくは、当社ホームページwww.sunlifeinvestmentmanagement.com をご参照ください。

Tetragonについて

Tetragonは、銀行融資、不動産、エクイティ、信用、転換社債、プライベート・エクイティ、インフラおよびTFG Asset Management、分散された資産管理事業を含めた幅広い種類の資産に投資するクローズドエンド型投資会社です。Tetragonは、Amsterdam N.V.のユーロネクスト上およびロンドン証券取引所のメイン市場のSpecialist Fund Segment上で取引されています。Tetragonは、GreenOakローンチの際にGreenOakの共同設立者と協力し、その合弁事業に運転資本、共同出資資本および運営インフラストラクチャを提供しました。TFG Asset Managementは、Bentall GreenOakを引き続き重要な投資先として位置づけ、取締役をつとめ、TFG Asset Managementが繰越持分を所有するファンドの投資委員会に参加し、新しいBentall GreenOakに投資する見込みです。

詳しくはwww.tetragoninv.comにある、当社ホームページをご参照ください。

将来の見通しに関する記述

本ニュースリリースには、米国証券訴訟法（1995年）の例外規定および対象となるカナダの証券法を含む証券取引法上における将来の見通しに関する記述が含まれています。サンライフ（およびSun Life投資管理）に関するリスク要因の情報は、2017年12月31日付のSun Lifeファイナンシャル Inc.の年次情報フォームに「リスク要因」の題名の下、ならびにカナダおよび米国の証券取引法の下に提出された書類の閲覧が可能です。www.sedar.comおよびwww.sec.gov

メディアお問合せ先

ラヒン・ラーダ

副社長　コーポレートコミュニケーション担当

Bentall Kennedy Group

メール：media@bentallkennedy.com

ジュリー・ウォング

パートナー　インベスターリレーションズ担当

GreenOak Real Estate

電話：212-359-7828

メール：wong@greenoakrealestate.com

コニー・ソーブ

ディレクター　コーポレートコミュニケーション担当

Sun Life投資管理

電話：416-407-5721

メール：connie.soave@sunlife.com

（日本語リリース：クライアント提供）

Bentall Kennedy and GreenOak Real Estate announce merger to form Bentall GreenOak, global real estate investment platform

PR76840

TORONTO, NEW YORK and LONDON, Dec. 19, 2018 /PRNewswire=KYODO JBN/ --

Bentall Kennedy and GreenOak Real Estate ("GreenOak") announced today the

signing of an agreement to merge the two firms into a leading global real

estate investment platform. The combined entity will be named Bentall GreenOak.

GreenOak Co-Founders, John Carrafiell and Sonny Kalsi, existing GreenOak senior

management and GreenOak's strategic partner Tetragon Financial Group Limited

will all continue to hold significant ownership stakes in Bentall GreenOak.  

Bentall Kennedy's senior management team will also acquire a meaningful

ownership position in the combined firm.  

Bentall GreenOak will be majority-owned by Sun Life Financial ("Sun Life") and

will operate under Sun Life Investment Management, the alternative asset

management arm of Sun Life. Sun Life has committed significant co-investment

capital to support the growth of Bentall GreenOak and to enhance the firm's

alignment with its clients.

Senior management of the combined firm will include leaders from both Bentall

Kennedy and GreenOak, and will be led globally by Gary Whitelaw, as CEO, and

Sonny Kalsi, as President. John Carrafiell will be Senior Managing Partner of

the Bentall GreenOak UK/European business.

Bentall GreenOak will provide its clients with a broad range of complementary

real estate investment strategies that include Core, Core Plus and Value

Add/Opportunistic equity, as well as senior and tactical real estate debt

strategies.  With investment professionals in 14 offices in North America, and

7 offices internationally, Bentall GreenOak will have deep local knowledge and

strong, long-standing investment track records across the United States,

Canada, Europe, and Asia.

"This combination brings together two successful real estate platforms to

create a world class investment manager, supported by the significant resources

and long-term stability of Sun Life Investment Management. GreenOak and Bentall

Kennedy are two highly complementary firms with virtually no overlap in

investment strategies or offices", said Gary Whitelaw, CEO, Bentall Kennedy.

"As members of the combined leadership team have worked together before, and

given our extensive discussions over many months, we believe we share very

similar investment practices, underwriting discipline, and client-centric

cultures," Mr. Whitelaw continued.

"The mission critical element in any combination is ensuring that the

leadership team and the teams directly managing the investment programs and

assets on the ground are able to remain focused on creating value and managing

risk", added Messrs. Carrafiell and Kalsi, Co-Founders of GreenOak Real Estate.

"This combination of like-minded and compatible firms uniquely allows us to do

that – with our clients and fund investors working with the same local

specialists with whom they have been working for many years."

"Institutional real estate investment strategies increasingly benefit from a

truly global framework. But being successful requires deep local knowledge, a

rigorous underwriting culture and strong alignment between investors and the

manager," said Steve Peacher, President, Sun Life Investment Management.

"Bentall Kennedy and GreenOak each bring this knowledge, disciplined experience

and a fiduciary culture to the new combined firm.  Sun Life Investment

Management is committed to deepening Bentall GreenOak's client/manager

alignment by making strategic co-investments in future Bentall GreenOak funds

and other initiatives in partnership with Bentall GreenOak's clients and

partners", Mr. Peacher added.

As of September 30, 2018, Bentall Kennedy and GreenOak have, in the aggregate,

over 700 institutional clients with approximately $47 billion USD / $62 billion

CAD in assets under management. Sun Life will have contractual rights to

increase its ownership interest in Bentall GreenOak in 2026, though it is

expected that a meaningful interest will continue to be held by the Bentall

GreenOak management team on an ongoing basis.

Bentall Kennedy and Sun Life Investment Management received financial advice on

the transaction from Berkshire Global Advisors and legal advice from Weil,

Gotshal & Manges LLP.  Evercore provided financial advice to GreenOak and

Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP and Covington & Burling LLP

provided legal advice to GreenOak and its owners.

The transaction is subject to customary closing conditions, including required

regulatory approvals. The transaction is expected to close in the first half of

2019.

About Bentall Kennedy

Bentall Kennedy, a Sun Life Investment Management company, is a leading real

estate investment advisor and one of North America's foremost providers of real

estate services. Bentall Kennedy (which includes Bentall Kennedy (Canada)

Limited Partnership, Bentall Kennedy (U.S.) Limited Partnership) serves the

interests of more than 545 institutional clients with expertise in office,

retail, industrial and multi-residential assets throughout Canada and the U.S.  

Bentall Kennedy's Investment Management group has approximately $36 billion USD

/ $48 billion CAD of assets under management (including approximately $18

billion USD / $24 billion CAD of Sun Life General Account Assets, of which

$12.3 billion USD are commercial mortgages managed by certain affiliated Sun

Life Investment Management entities outside the Bentall Kennedy group under the

oversight of individuals who are officers both of Bentall Kennedy and those

other affiliates, all as at September 30, 2018).  We are one of the largest

Real Estate Services providers in Canada, managing more than 60 million square

feet on behalf of third-party and investment management clients (as of

September 30, 2018).

For more information, please visit www.bentallkennedy.com

About GreenOak

GreenOak Real Estate is a leading global real estate investment management firm

with approximately US$11 billion of AUM, across discretionary closed-end funds

for both equity and debt strategies in the US, Europe and Asia. Founded in

2010, GreenOak has acquired approximately 203 assets representing 40 million

square feet and US$14.3 billion of real estate value within its target markets.

GreenOak has offices in New York, Los Angeles, London, Madrid, Milan,

Luxembourg, Tokyo, Seoul and Mumbai, with over 100 professionals in dedicated

regional teams having deep, local knowledge, experience and extensive networks

in each market.

For more information, please visit www.greenoakrealestate.com

About Sun Life Investment Management

Sun Life Investment Management comprises Sun Life Institutional Investments

(Canada) Inc. and Bentall Kennedy (Canada) Limited Partnership in Canada, and

Prime Advisors Inc., Ryan Labs Asset Management and Bentall Kennedy (U.S.)

Limited Partnership in the United States.

These operations have combined third-party assets under management of $46

billion USD / $61 billion CAD (at $1.33 CAD/USD) as of September 30, 2018. Sun

Life Investment Management is supported by the investment division of Sun Life

Assurance Company of Canada that manages $109 billion USD / $146 billion CAD

(at $1.33 CAD/USD) in assets under management for the Sun Life Financial group

of companies as of September 30, 2018.

For more information, please visit our website –

www.sunlifeinvestmentmanagement.com

About Tetragon

Tetragon is a closed-ended investment company that invests in a broad range of

assets, including bank loans, real estate, equities, credit, convertible bonds,

private equity, infrastructure and TFG Asset Management, a diversified asset

management business. Tetragon is traded on Euronext in Amsterdam N.V. and on

the Specialist Fund Segment of the main market of the London Stock Exchange.

Tetragon partnered with the GreenOak Co-Founders on the launch of GreenOak,

providing working capital, co-investment capital and operating infrastructure

to the joint venture. TFG Asset Management will continue to hold its key

investment in Bentall GreenOak, will serve on its Board of Directors, will

participate in investment committees for funds in which TFG Asset Management

will hold carried interest and expects to invest in new Bentall GreenOak funds.

For more information please visit the company's website at www.tetragoninv.com

Forward Looking Statements

Certain statements in this news release are forward-looking statements within

the meaning of certain securities laws, including the "safe harbour" provisions

of the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and

applicable Canadian securities legislation. Information about risk factors

relating to Sun Life (and Sun Life Investment Management) can be found in the

annual information form of Sun Life Financial Inc. for the year ended December

31, 2017 under the heading "Risk Factors" and other regulatory filings filed

with or furnished to Canadian and U.S. securities regulators available at

www.sedar.com and www.sec.gov.

Media Contacts

Rahim Ladha

Vice President, Corporate Communications

Bentall Kennedy Group

E: media@bentallkennedy.com

Julie Wong

Partner, Investor Relations

GreenOak Real Estate

T: 212-359-7828

E: wong@greenoakrealestate.com

Connie Soave

Director, Corporate Communications

Sun Life Investment Management

T: 416-407-5721

E: connie.soave@sunlife.com

SOURCE Sun Life Investment Management