KPS Capital PartnersがColfax CorporationからHowdenを買収

AsiaNet 78759 （0867）

【ニューヨーク2019年5月16日PR Newswire＝共同通信JBN】

＊重要な空気・ガス処理機器のグローバルリーダーが独立企業になる

KPS Capital Partners（「KPS」）は16日、Colfax Corporation（NYSE:CFX）からHowden（「同社」）を18億ドルで買収する正式契約に署名したと発表した。契約は通常の完了調整に従い、18億ドルのうち16億6000万ドルは現金、1億4000万ドルは負債引き受けと少数株主持ち分だった。

Howdenは不可欠の空気・ガス処理製品の世界的な大手供給企業で、工業や電力、石油・ガス、鉱業の各業界に貢献している。英スコットランドのグラスゴーに本社を置き、32カ国に進出した世界クラスの応用エンジニアリング・製造企業として160年の伝統を持つ。Howdenは高機能ファン、圧縮機、熱交換器、蒸気タービンなど空気・ガス処理機器を製造、世界のさまざまな市場と地域の顧客にサービスとサポートを提供している。同社は12カ国に22製造施設、5300人以上の従業員を擁し、これには業界をリードする650人強のエンジニアが含まれる。

KPSの共同マネジングパートナーであるラクエル・パーマー氏は「変革と成長の道を進むHowdenを保有して支える機会を得たことはうれしい。Howdenは重要性を増す環境基準や省エネルギーの必要性、特に発展途上国での都市化傾向など多くの有利な長期傾向を追い風にする恐るべき企業だ。市場での有利な位置・規模、世界中の製造拠点、世界クラスの設計・エンジニアリング能力に恵まれ、業界をリードする製品ポートフォリオがある。戦略的買収など同社の多くの魅力的な成長の可能性を生かし、研究開発と技術、新製品開発への多額の投資を支援したい。Howdenの有能な経営チームと手を組み、同社が独立企業として成功することを期待している」と述べた。

Howdenのイアン・ブランダー最高経営責任者（CEO）は「われわれはKPSが保有する独立企業としての当社の将来を楽しみにしている。KPSは世界クラスの工業会社を見出して育てた立証済みの実績があるため、理想的なパートナーだ。KPSのたえざる改革への熱意、世界的ネットワーク、資本と豊富なリソースの活用によって、われわれは事業を拡大し続け、市場をリードする製品とソリューションを顧客に届けることが可能になる」と話した。

Colfax Corporationのマット・トレロトーラ社長兼CEOは「われわれのエア・ガス・ハンドリング仲間が、その事業に投資して拡大するビジョンを持った強力なパートナーと働くようになったことを、とても喜んでいる。利益を伸ばす可能性に向けて事業の再編に成功したチームに感謝したい」と語った。

買収手続きは通常の完了条件と承認に従って、2019年下半期に終了する見込み。

J.P. Morgan Securities LLCとRBC Capital Marketsが財務顧問、Paul, Weiss, Rifkind, Wharton and Garrison LLPがKPSとその子会社の法律顧問を務めた。

▽Howdenについて

Howdenは工業、電力、石油・ガス、鉱業の各業界に不可欠の空気・ガス処理製品を供給する世界的な大手企業。英スコットランドのグラスゴーに本社を置き、32カ国に進出した世界クラスの応用エンジニアリング・製造企業として160年の伝統を持つ。Howdenは高機能ファン、圧縮機、熱交換器、蒸気タービンなど空気・ガス処理機器を製造し、多岐にわたる市場や地理における世界中の顧客にサービスとサポートを提供している。12カ国に22製造施設、5300人以上の従業員を擁し、これには業界をリードする650人強のエンジニアが含まれる。Howdenの詳細はwww.howden.com を参照。

▽KPS Capital Partnersについて

KPSは管理子会社を通じて投資ファンドシリーズのKPSスペシャル・シチュエーション・ファンズを運用し、運用資産は約50億ドルである（2019年3月31日現在）。KPSのパートナーは20年以上にわたり、株式投資の運用によって大規模な資本拡大の実現に専念してきた。投資先は基本素材、消費者・ヘルスケア・高級製品の各ブランド製品、自動車部品、設備機器、製造業を含む多様な業界に広がる生産・工業会社である。KPSは有能な経営チームと前向きに協力して事業を改善し、投資リターンを出すことで、投資家への価値創造に努めている。傘下企業に対しては、主に金融手段には頼らず、その戦略的位置や競争力、収益性を構造的に改善する。直接または合弁会社による傘下の企業は27カ国、100製造施設に広がり、年間売上高は現在総額58億ドル、2万2000人近くの従業員を抱える。KPSの投資戦略と傘下企業の詳細はwww.kpsfund.com を参照。

ソース：KPS Capital Partners, LP

▽企業関係問い合わせ先

KPS

212.338.5100

▽メディア問い合わせ先

Mark Semer or Daniel Yunger

212.521.4800

KPS Capital Partners To Acquire Howden From Colfax Corporation

PR78759

NEW YORK, May 16, 2019 /PRNewswire=KYODO JBN/ --

-- Global Leader in Mission Critical Air and Gas Handling Equipment to Become

Independent Company

KPS Capital Partners ("KPS") announced today that it has signed a definitive

agreement to acquire Howden, (the "Company") from Colfax Corporation (NYSE:

CFX) for an enterprise value of $1.80 billion, including $1.66 billion in cash

consideration and $0.14 billion in assumed liabilities and minority interest,

subject to customary closing adjustments.

Howden is a leading global provider of mission critical air and gas handling

products and services to the industrial, power, oil & gas, and mining industries.  

Based in Glasgow, Scotland, Howden has a 160 year heritage as a world-class

application engineering and manufacturing company with a presence in 32 countries.

Howden manufactures highly engineered fans, compressors, heat exchangers,

steam turbines, and other air and gas handling equipment, and provides service

and support to customers around the world in highly diversified end-markets and

geographies. The Company has over 5,300 employees, including over

650 industry-leading engineers and 22 manufacturing facilities in 12 countries.

Raquel Palmer, Co-Managing Partner of KPS, said, "We are thrilled to have the

opportunity to own and support Howden as the Company continues its path of

transformation and growth. Howden is a formidable company that benefits from

many positive secular trends, including increasingly greater environmental

standards, the need for energy conservation and the trend toward urbanization,

especially in developing economies. Howden enjoys a leading market position,

scale, a global manufacturing footprint, world-class design and engineering

capabilities, and a portfolio of industry-leading products. We intend to

capitalize on the Company's many attractive growth opportunities, including

strategic acquisitions, and to support its already substantial investment in

research and development, technology and new product development. We look

forward to partnering with Howden's talented management team to achieve success

as an independent company."

Ian Brander, Chief Executive Officer of Howden, said, "We are excited about our

future as an independent company under KPS' ownership. KPS is an ideal partner,

given its demonstrated track record of recognizing and growing world-class

industrial companies. KPS' commitment to continuous improvement, its global

network, access to capital and significant resources will enable us to continue to grow

our business and provide our customers with market-leading products and solutions."   

"We are very pleased that our Air and Gas Handling associates will be working

with a strong partner whose vision is to invest and grow the business," said

Matt Trerotola, President and Chief Executive Officer of Colfax Corporation.

"I want to thank the team for their success in reshaping the business toward more

profitable growth opportunities."

Completion of the transaction is expected in the second half of 2019 and is

subject to customary closing conditions and approvals.

J.P. Morgan Securities LLC and RBC Capital Markets acted as financial advisors

and Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP served as legal counsel to KPS

and its affiliates.

About Howden

Howden is a leading global provider of mission critical air and gas handling

products and services to the industrial, power, oil & gas, and mining

industries. Based in Glasgow, Scotland, Howden has a 160 year heritage as a

world-class application engineering and manufacturing company with a presence

in 32 countries. Howden manufactures highly engineered fans, compressors, heat

exchangers, steam turbines, and other air and gas handling equipment, and

provides service and support to customers around the world in highly

diversified end-markets and geographies. The Company has over 5,300 employees,

including over 650 industry-leading engineers, and 22 manufacturing facilities

in 12 countries. For more information on Howden, visit www.howden.com.

About KPS Capital Partners

KPS, through its affiliated management entities, is the manager of the KPS

Special Situations Funds, a family of investment funds with approximately $5.0

billion of assets under management (as of March 31, 2019).  For over two

decades, the Partners of KPS have worked exclusively to realize significant

capital appreciation by making controlling equity investments in manufacturing

and industrial companies across a diverse array of industries, including basic

materials, branded consumer, healthcare and luxury products, automotive parts,

capital equipment and general manufacturing. KPS creates value for its

investors by working constructively with talented management teams to make

businesses better, and generates investment returns by structurally improving

the strategic position, competitiveness and profitability of its portfolio

companies, rather than primarily relying on financial leverage. The KPS Funds

portfolio companies currently have aggregate annual revenues of approximately

$5.8 billion, operate 100 manufacturing facilities in 27 countries, and have

over 22,000 employees, directly and through joint ventures worldwide. The KPS

investment strategy and portfolio companies are described in detail at

www.kpsfund.com.

SOURCE KPS Capital Partners, LP

CONTACT: Business Inquiries: KPS, 212.338.5100; Media Relations: Mark Semer or

Daniel Yunger. +1.212.521.4800