HITSERIES LPS第一号ファンドを設立

ユニコーン（時価総額10億ドル）創出の起爆剤として、大企業のR＆D投資をクラウド型事業に価値転換

2022/2/18 15:04

18th Feb 2022

TANAAKK

【お知らせ】

　Ｔａｎａａｋｋ株式会社(本社：東京都千代田区丸の内二丁目３番２号１階、代表取締役：田中翔一朗以下 TANAAKK（タナーク）)は、2022年2月18日付で、HITSERIES投資事業有限責任組合(所在地：東京都千代田区丸の内)の設立契約をTANAAKKおよび財務省関東財務局登録済の適格機関投資家である田中翔一朗と締結し、第一号ファンドとなるHITSERIES LPSを設立いたしました。

【設立の背景】　

　主要国における研究開発投資は右肩上がりに成長し、2019年にはOECD主要7カ国の研究開発日は17,373億ドル（約200兆円）に達しています。（経済産業省資料引用）

ベンチャーキャピタルの市場規模は2020年の米国16.7兆円に対し、日本国内は1500億円でGDP比でも米国の0.4%に対して日本は0.03%と10分の1であり、ベンチャーエコシステムの確立が課題となる一方で、日本国内の研究開発費は、GDP比で比較すると2019年には米国の3.1%に対して日本は3.2%と遜色ない水準で投資されています。大企業が継続的に投下した科学研究費をディカウンテッドアセットとみなし、当社は継続的にGrowth-as-a-Serviceの取り組みを継続しています。

【当社のねらい】　

　当社は国内における研究開発投資がディスラプティブなイノベーションに繋がっていないという社会的課題を背景として、Fortune Global 500の大企業内スタートアップを対象として、コングロマリットディスカウントの影響を受けている研究開発投資の成果を安心、安価、迅速に企業価値に変換するためのGrowth-as-a-Service（グロースアズアサービス）を提供しています。

【ユニコーン企業の創出】

2021年3月1日時点におけるユニコーン企業(時価総額10億ドル超)の未公開企業は、米国274社、中国123社、欧州67社、日本国内は4社となり、企業における研究開発費の売上、利益、時価総額へのスムーズな価値移転が課題となっています。

【ユニコーン企業実現の財務ベンチマーク】

・ユニコーン上場したクラウドビジネスは平均８年間の赤字（当社調べ）

・ユニコーン上場するクラウドビジネスに必要な資金は最低でも100億円以上

【大企業内スタートアップのお悩み】

・当初１ー３年間の予算は確保するが、成⻑に必要な10億円単位、100億円単位の資本捻出が難しい

・売上と利益だけの古典的な評価になり、隣の部署の年商100億円事業と比べてしまう

・監査法人の指摘により、社内スタートアップの運営２ー３年目あたりにおいて事業を減損したり、企業価値を保守的に下げる必要があり、従業員の指揮が下がる。また取引先の印象が悪くなる

【設立概要】

hitserieslps

項目	詳細
ロゴ	HITSERIES LPS™️（商標登録申請済）
機関名称	HITSERIES投資事業有限責任組合（英文表記 HITSERIES LPS)
設立日	2022年2月18日
所在地	東京都千代田区丸の内二丁目３番２号１階
ファンド規模	設立時US$100 million（約115億円）
追加クロージング	2023年3月末期限
GP（ゼネラルパートナー）	Tanaakk株式会社
LP（リミテッドパートナー）	田中翔一朗（財務省関東財務局適格機関投資家)　ほか国内上場企業・国内外機関投資家を予定
投資アドバイザー	TANAAKK INC（米国ニューヨーク州） TANAAKK LTD（英国ロンドン） TANAAKK PTE.LTD.（シンガポール） TANAAKK LIMITED（香港） Tanaakk法律事務所（東京都千代田区）
ファンド有効期間	10年
投資対象国	日本国内およびEMEA、APAC、AMERICAS
投資対象	Fortune Global 500 社内SaaSスタートアップ上記スタートアップのサプライチェーンSaaS企業
投資ステージ	アーリーステージベンチャーおよびアンダーバリュエーションと考えられるミドルステージ以降のベンチャー
投資単位	投資先1社あたり1億円から30億円
目標IRR	世界水準のベンチマークを超える運用実績
ベンチマーク	NASDAQ、S＆P500インデックスおよびUS VCベンチマーク
バリューアップ方針	Growth-as-a-Service｜DevOps、RevOps、EquityOps
資本政策連携	シリーズB以降について、EMEA、US、APACの機関投資家や政府系投資家との連携 IPO後の株式価値の継続的向上について、長期保有方針の機関投資家との連携 IPO後の株式価値の安定化についてマーケットメイカーやヘッジファンドとの連携

【トラックレコード】　

　大企業における新規事業の立ち上げにおいて、需要調査・市場調査からプロダクト開発（DevOps）、販売網の構築（RevOps）までの一連の工程では平均１億円の外注費がかかっています（当社調べ）。HITSERIESではデータドリブンな調査、開発、販売手法を組み合わせることで大企業スタートアップの事業立ち上げコストを92%削減しています。この結果、弊社ではFY2020におけるUSベンチャーキャピタルのIRRベンチマークである50.1%を大きく上回る投資成果を記録しています。（Cambridge Associates LLC US Venture Capital Index®︎）

【パートナー提携】　

　日本国内におけるベンチャーエコシステム確立のためにはパートナー企業様との連携が欠かせないと考えており、当社では以下のようなパートナー企業様との連携によりHITSERIESの事業運営およびプライベートエクイティ運営を強化しています。

・市場調査データベース運営事業社

・SaaS、PaaS開発におけるDevOps提供事業者

・MA、SFA、PRMなどのRevOps提供事業者

・経営効率化SaaS提供事業者

・企業価値の算定および監査

・ポートフォリオへのハンズオン経験者のあるプロフェッショナル

・ポートフォリオにおけるCFO、CTO等経営が可能なプロフェッショナル

・カーブアウト、スピンオフ案件に関するロングリスト、ショートリスト保有事業者

・シリーズA以降の協調投資の可能なプライベートエクイティ運営事業者

・メガバンク、地銀、信用金庫